તેલંગાણાના વિકારાબાદ જિલ્લાના વતની નાનાવથ ભૂપાલ નાઈકનો પ્રારંભિક સંઘર્ષ અને જીવન પ્રવાસ અત્યંત સામાન્ય હતો. શિક્ષણ પૂર્ણ કર્યા બાદ તેણે ગુજરાન ચલાવવા માટે કડિયા કામ અને પેટ્રોલ પંપ પર નોકરી જેવા નાના વ્યવસાયો કર્યા હતા. વર્ષ ૨૦૧૩-૧૪ દરમિયાન શેર બ્રોકિંગ ફર્મમાં એજન્ટ તરીકે પ્રવેશ મેળવ્યા બાદ તેના જીવનમાં મોટો વળાંક આવ્યો. આ નોકરી દરમિયાન તેણે શેરબજારના ગ્રાહકો સાથે સારા સંબંધો કેળવ્યા, જેનો ઉપયોગ તેણે ભવિષ્યમાં પોતાનું મોટું નેટવર્ક ઊભું કરવા માટે કર્યો. વર્ષ ૨૦૧૬માં તેણે હૈદરાબાદના કુકાટપલ્લી વિસ્તારમાં બ્રોકિંગ ફર્મની ફ્રેન્ચાઇઝી શરૂ કરી અને 'કિસાન પરિવાર લિમિટેડ' નામની કંપની રજીસ્ટર કરી. શરૂઆતમાં ઓર્ગેનિક ખેતીને પ્રોત્સાહન આપવાના નામે સ્થાપવામાં આવેલી આ કંપની લાંબા સમય સુધી નિષ્ક્રિય રહી હતી, પરંતુ પાછળથી તે મોટા કૌભાંડનું સાધન બની ગઈ.
વર્ષ ૨૦૨૦માં ભૂપાલ નાઈકે 'શેર્સ બજાર પ્રાઇવેટ લિમિટેડ' (SBPL) નામે શેર ટ્રેડિંગ કંપની શરૂ કરી અને ઓનલાઇન પ્રમોશન તેમજ જૂના ગ્રાહકોના નેટવર્ક દ્વારા રોકાણકારોને આકર્ષવાનું શરૂ કર્યું. તેણે અને તેની કંપનીઓએ રોકાણકારોને દર મહિને આશરે ૪ ટકા એટલે કે વાર્ષિક ૨૪ ટકા જેટલું આકર્ષક અને કરમુક્ત વળતર આપવાનું શરૂ કર્યું. આ યોજના અંતર્ગત ૧૨.૫ લાખ રૂપિયાના રોકાણ સામે ૫ ગુંઠા કૃષિ જમીનની માલિકી અને ભારે નફાનું પ્રલોભન આપવામાં આવતું હતું. જોકે, પોલીસ તપાસમાં ખુલાસો થયો છે કે આ કંપનીઓ પાસે જનતા પાસેથી થાપણો એકત્ર કરવાની કોઈ સરકારી મંજૂરી ન હતી. નાઈક પોંઝી સ્કીમની જેમ નવા રોકાણકારોના નાણાંનો ઉપયોગ જૂના રોકાણકારોને વળતર ચૂકવવા માટે કરતો હતો, જે વ્યવસ્થા ૨૦૨૫ સુધીમાં અસ્થિર બનીને ધ્વસ્ત થઈ ગઈ.
આ કૌભાંડનો વ્યાપ માત્ર તેલંગાણા પૂરતો મર્યાદિત ન રહેતા ગુજરાત, પંજાબ, કર્ણાટક અને હિમાચલ પ્રદેશ સુધી ફેલાયો હોવાનું તપાસમાં બહાર આવ્યું છે. સાયબરબાદની ઇકોનોમિક ઓફેન્સ વિંગ (EOW) એ આ મામલે ૭૦ બેંક ખાતાઓ અને કોંડാപુરની આલીશાન વિલા સહિત ૪૫ જેટલી કિંમતી મિલકતોની ઓળખ કરી છે. આ કૌભાંડના મુખ્ય આરોપી નાઈકે વર્ષ ૨૦૨૩ની તેલંગાણા વિધાનસભાની ચૂંટણી લડવા માટે પણ નાણાં ખર્ચ્યા હોવાની ચોંકાવનારી વિગત સામે આવી છે. અત્યાર સુધીમાં ૫૦૦થી વધુ સત્તાવાર ફરિયાદો મળ્યા બાદ પોલીસે ગુજરાત અને પંજાબમાં નોંધાયેલા કેસોમાં નાઈકની ધરપકડ કરી છે, જ્યારે તેની કંપનીઓની નાણાકીય લેવડદેવડ અને ભંડોળના પ્રવાહને તપાસવા માટે ફોરેન્સિક ઓડિટના આદેશ પણ આપવામાં આવ્યા છે.
